{"id":2052,"date":"2025-06-09T11:17:44","date_gmt":"2025-06-09T16:17:44","guid":{"rendered":"https:\/\/previanza.com\/?p=2052"},"modified":"2025-06-09T11:17:44","modified_gmt":"2025-06-09T16:17:44","slug":"sector-asegurador-global-resiliencia-y-rentabilidad-solida-en-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/previanza.com\/old2024\/sector-asegurador-global-resiliencia-y-rentabilidad-solida-en-2024\/","title":{"rendered":"Sector Asegurador Global: Resiliencia y Rentabilidad S\u00f3lida en 2024"},"content":{"rendered":"\n

El sector asegurador global demostr\u00f3 una notable estabilidad y crecimiento robusto en 2024<\/strong>, seg\u00fan el \u00abGlobal Insurance Market Report (GIMAR) Diciembre de 2024\u00bb de la Asociaci\u00f3n Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS). Los activos totales de la industria alcanzaron los 40 billones de d\u00f3lares<\/strong>, impulsados por condiciones favorables en los mercados financieros y un crecimiento sostenido de las primas. Esta resiliencia posiciona a las aseguradoras como un pilar fundamental de la estabilidad financiera.<\/p>\n\n\n\n

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Desempe\u00f1o y Factores Clave<\/h3>\n\n\n\n

El sector mantuvo su estabilidad, con un aumento del 2.7% en activos totales (40 billones de d\u00f3lares)<\/strong> y un 2.4% en pasivos totales (34 billones de d\u00f3lares)<\/strong> al cierre de 2023. El monitoreo supervisor (SWM) presenta cifras ligeramente mayores, con 42 billones de d\u00f3lares en activos y 36 billones en pasivos<\/strong>. Este crecimiento fue impulsado por condiciones favorables en los mercados financieros<\/strong> (aumento de precios de acciones y bonos) y un crecimiento constante de las primas<\/strong>. La normalizaci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s<\/strong> tambi\u00e9n contribuy\u00f3 positivamente a los rendimientos de las inversiones y la fijaci\u00f3n de precios.<\/p>\n\n\n\n

Las carteras de inversi\u00f3n muestran una estrategia conservadora pero diversificada, con inversiones en renta fija dominando m\u00e1s del 50%<\/strong> (deuda corporativa, soberana, pr\u00e9stamos e hipotecas). Las acciones constituyen la segunda clase de activos m\u00e1s grande, con un 12.3%. En cuanto a los pasivos, las provisiones t\u00e9cnicas brutas para seguros de vida representan el 52%<\/strong> del total, seguidas por las provisiones vinculadas a unidades (15%) y las de no vida (12%). Esto subraya el predominio del negocio de vida a largo plazo y una tendencia hacia productos donde el riesgo de inversi\u00f3n es compartido con el asegurado.<\/p>\n\n\n\n

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Solvencia y Rentabilidad Robustas<\/h3>\n\n\n\n

La solvencia y la rentabilidad se mantuvieron estables en 2023<\/strong>, respaldadas por un s\u00f3lido rendimiento de suscripci\u00f3n y robustos retornos de inversi\u00f3n. La rentabilidad sobre activos (ROA) aument\u00f3 al 1.2% en 2023<\/strong>. Aunque el ratio combinado de no vida aument\u00f3 notablemente a justo por debajo del 100%<\/strong>, a\u00fan indica rentabilidad en la suscripci\u00f3n. Esta doble fuente de ingresos (suscripci\u00f3n e inversi\u00f3n) proporciona resiliencia al sector.<\/p>\n\n\n\n

Las posiciones de liquidez mejoraron ligeramente en 2023<\/strong>, con una ratio de liquidez de seguros (ILR) a un a\u00f1o muy por encima del 100%<\/strong>. Las aseguradoras est\u00e1n optimizando activamente su asignaci\u00f3n de activos, movi\u00e9ndose del efectivo hacia otras clases de activos en busca de mayores rendimientos, lo que sugiere una gesti\u00f3n activa de la liquidez.<\/p>\n\n\n\n

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Expansi\u00f3n del Mercado de Reaseguros<\/h3>\n\n\n\n

El mercado global de reaseguros est\u00e1 en expansi\u00f3n<\/strong>, con primas brutas de reaseguro que alcanzaron casi los 900 mil millones de d\u00f3lares a finales de 2023<\/strong>, un aumento del 12% interanual. El uso del reaseguro est\u00e1 en aumento, con una disminuci\u00f3n de las ratios de retenci\u00f3n en el mercado global de seguros<\/strong>, lo que significa que las aseguradoras primarias est\u00e1n cediendo m\u00e1s riesgo. El reaseguro represent\u00f3 aproximadamente el 12.5% de todas las primas netas de seguros globales<\/strong>. El 65% de las primas brutas de reaseguro corresponden al negocio de no vida\/cat\u00e1strofes, y el 35% al de vida.<\/p>\n\n\n\n

La demanda de reaseguro es impulsada por la gesti\u00f3n eficiente del riesgo, la optimizaci\u00f3n del capital, las reformas de pensiones y los cambios demogr\u00e1ficos, especialmente en el reaseguro intensivo en activos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

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Rendimiento Regional y Adaptaciones Estrat\u00e9gicas<\/h3>\n\n\n\n

Las Primas Brutas Suscritas (PBS) globales han crecido consistentemente. Las Am\u00e9ricas registraron el crecimiento m\u00e1s pronunciado, con un 10.1%<\/strong> de finales de 2022 a finales de 2023. Las aseguradoras de vida est\u00e1n aumentando las asignaciones a \u00abactivos alternativos\u00bb<\/strong> (cr\u00e9dito privado, capital privado, titulizaciones) en busca de mayores rendimientos y diversificaci\u00f3n, y est\u00e1n utilizando m\u00e1s reaseguro transfronterizo intensivo en activos<\/strong>. Esto refleja una adaptaci\u00f3n estrat\u00e9gica para generar rendimientos adecuados en un entorno de tasas de inter\u00e9s complejo.<\/p>\n\n\n\n

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Riesgos y Perspectivas Futuras<\/h3>\n\n\n\n

El sector enfrenta riesgos significativos como la alta inflaci\u00f3n, tasas de inter\u00e9s elevadas y volatilidad en las tasas de inter\u00e9s<\/strong>, que pueden aumentar los costos de siniestros y los costos de endeudamiento, y generar riesgos de rescate y financiaci\u00f3n. El riesgo geopol\u00edtico<\/strong> es una preocupaci\u00f3n creciente, impactando los rendimientos de las inversiones y las ciberamenazas. La digitalizaci\u00f3n y la inteligencia artificial (IA)<\/strong>, si bien ofrecen beneficios, introducen nuevos riesgos como mayores riesgos de liquidez por rescates de p\u00f3lizas m\u00e1s f\u00e1ciles, riesgos macroprudenciales y operativos.<\/p>\n\n\n\n

Los cambios estructurales en el sector de seguros de vida<\/strong>, con una mayor asignaci\u00f3n a activos alternativos y reaseguro intensivo en activos, conllevan riesgos de valoraci\u00f3n y liquidez. Finalmente, las cat\u00e1strofes naturales (NatCat)<\/strong>, con su creciente frecuencia y gravedad debido al cambio clim\u00e1tico, representan desaf\u00edos significativos, lo que lleva a mayores siniestros y costos de cobertura. Adem\u00e1s, existen importantes lagunas de datos para la informaci\u00f3n relacionada con el clima<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

A pesar de este complejo panorama, las perspectivas para el sector asegurador se mantienen estables para 2025<\/strong>. Se espera que las aseguradoras mantengan o mejoren sus ratios de solvencia y rentabilidad mediante una s\u00f3lida suscripci\u00f3n, ingresos por inversiones y una gesti\u00f3n eficaz del riesgo. La IAIS est\u00e1 llevando a cabo varias iniciativas para mejorar la supervisi\u00f3n y el monitoreo de riesgos, incluyendo la evaluaci\u00f3n de riesgos de activos valorados a modelo, la publicaci\u00f3n de informes sobre brechas de protecci\u00f3n ante cat\u00e1strofes naturales y la exploraci\u00f3n de los riesgos de la IA.<\/p>\n\n\n\n

https:\/\/www.iais.org\/uploads\/2024\/12\/Global-Insurance-Market-Report-2024.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

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